河南第78家A股上市公司IPO过会！已是今年第四家

投实消息   河南第78家A股上市公司IPO过会！2017年以来，河南省已新增3家A股上市公司，河南省交通规划设计研究院股份有限公司将是第四家。

10月25日，中国证监会第十七届发行审核委员会召开2017年第12次发审委工作会议，河南省交通规划设计研究院股份有限公司（首发）获通过，保荐机构为民生证券。

10月13日，河南省交通规划设计研究院股份有限公司(以下简称“河南交设院”)在证监会网站披露招股书，公司拟于创业板公开发行不超过1800万股，计划募集资金7.10亿元，其中2.5亿用于补充流动资金，0.9亿用于偿还银行贷款，其余用于提升生产能力、管理能力、研发能力项目。

河南交设院成功上市后，河南境内上市公司将达到78家，其中：郑州市24家，洛阳市10家，焦作市7家。2017年以来，河南省已新增3家A股上市公司，中原证券、三晖电气、森霸股份。截止2017年9月底，河南省境内在会待审企业11家，豫企上市公司速度也在不断加快。点这里查看河南省公布742家重点上市后备企业（全名单）

本次过会的河南省交通规划设计研究院股份有限公司的前身，是河南省交通规划勘察设计院，始建于1964年，是一家综合性全国性工程设计咨询单位，主营业务包括咨询、规划、勘察、设计、工程总承包、工程管理等工程咨询业务，核心业务为交通领域建设工程勘察设计咨询。

河南很多知名的道路工程，都是这家设计院完成的，诸如郑州市都很熟悉的“四桥一路”，金水立交等，以及目前正在扩建的机场高速工程。

2017年1-6月，河南交设院实现营收3.56亿元，净利润为6802.71万元，同比增长95.38%、230.07%。上年同期河南交设院营业收入和净利润分别为1.82亿元、2061.01万元。

2016年，河南交设院营业收入和净利润分别为5.91亿元、1.2972亿元，同比增长46.11%、159.71%。

从经营业绩来看，河南交设院2013-2015年的营业收入基本维持在4亿元左右，但是由于公司主要业务集中在河南省内，2014年河南省固定资产投资大幅放缓，基础设施投资收紧，公司的业绩受到很大影响，2014年营业收入和净利润均出现下滑。

河南交设院是河南省工程咨询行业的龙头企业。公司成立以来，累计完成公路勘察设计15,000余公里，累计完成大桥、特大桥设计500余座；累计完成隧道200余座。河南交设院还参与了《河南省高速公路网规划调整（2016-2030年）》、《河南省“十三五”现代综合交通运输体系发展规划》等重大项目的规划研究。

河南交通投资集团、河南省收费还贷高速公路管理中心、郑州发展投资集团有限公司均为其前五大客户，截至2017年上半年末，河南交设院应收账款4.9626亿元，占总资产的比重分别为36.83%，占营业收入的比重达139.36%。

河南交设院表示，公司客户主要为政府部门及其下属的基础设施投资管理公司，资信良好，应收账款发生大额坏账的可能性较小。

从股权结构来看，本次发行前，河南交院投资控股有限公司为河南交设院控股股东，持有46.07%股权；常兴文等14名共同控制人持有河南交院投资控股有限公司59.83%股权，间接持有河南交设院27.56%股权。

省交通厅下属事业单位—河南省交通规划勘察设计院改制

河南省交通规划设计研究院股份有限公司系河南省交通规划勘察设计院有限责任公司（以下简称“交设院有限”）整体变更设立的股份有限公司。

交设院有限是由河南省交通规划勘察设计院进行公司制改制后设立。河南省交通规划勘察设计院成立于1964年，为河南省交通厅下属的事业单位。

交设院有限成立于2007年8月22日，成立时注册资本为1,500万元，河南省交通厅高速公路管理局、河南省交通规划勘察设计院工会以及徐强、杨新志等37名自然人，共同以货币资金出资设立。

2015年10月20日,河南省交通规划勘察设计院整体变更为河南省交通规划设计研究院股份有限公司。

变更为股份有限公司后5个月,河南交设院就宣布进入上市辅导期。

根据招股书披露的股权结构，本次发行前，公司第一大股东为河南交院投资控股有限公司（以下简称“交院控股”），持有比例46.07%股份。常兴文、毛振杰等14人合计持有交院控股股权比例为59.83%，间接持有河南交设院股权比例为27.56%，上述14人签订了一致行动协议，且均为河南交设院董事、高级管理人员或其他核心人员，故常兴文等上述14人为河南交设院实际控制人。

此外，河南省交通运输厅机关服务中心持有20%股份，136位自然人持有剩余33.93%股份。

假设本次发行1800万股，公司股东河南省交通运输厅机关服务中心承诺，将等额于公司实际公开发行股份数量的 10%转由全国社会保障基金理事会持有。

因此，本次发行后，交院控股持股比例为34.554%，交通厅服务中心持股比例12.5%，社保基金会持股比例2.5%。

2016年营收5.9亿净利润1.3亿元

根据河南交设院招股书，2016年全年，公司实现营业收入5.91亿元，较上年增长46.11%，净利润1.2971亿元，较上年增长159.71%。2017年上半年，河南交设院实现营业收入3.56亿元，净利润6802.71万元。

河南交设院在招股书中披露，基础设施建设行业普遍存在年初制定预算签订合同，下半年集中批复和付款的情况，因此发行人的收入呈现一定季节性，收入主要集中在下半年，下半年占比超过60%，并由此影响公司营业收入和利润也呈现一定季节性分布。

河南交投为第一大客户

参与规划《河南省高速公路网规划调整（2016-2030年）》等

根据招股书披露，2017年上半年，公司前五大客户销售及其控制的下属单位的合计销售金额达到2.3848亿元，占上半年公司销售总额的67.46%。其中自2014年以来，连续三年公司第一大客户均为河南交通投资集团有限公司，以及其实际控制的河南省中原高速公路股份有限公司、河南省高速公路发展有限公司、河南省公路工程局集团有限公司等下属公司，上半年销售金额为8434.40万元，占比23.86%。

此外，2014年-2016年公司前五大销售客户还包括河南省收费还贷高速公路管理中心、三门峡市公路管理局、新乡市融盛高速公路建设有限公司、郑州发展投资集团有限公司、河南省交通运输厅公路管理局、洛阳市公路管理局、驻马店市公路管理局等。

公司在公路、市政、建筑、轨道交通领域承接了大量的勘察设计、试验检测、工程管理等方面的项目。

根据招股书，公司近年来完成和正在进行的典型项目包括《河南省高速公路网规划调整（2016-2030年）》、《河南省“十三五”现代综合交通运输体系发展规划》的规划研究工作、国道G234焦作至荥阳黄河大桥及连接线工程可行性研究报告编制等；郑州至西峡高速公路尧山至栾川至西峡段PPP项目、国道310洛三界至豫陕界段南移新建工程PPP项目咨询等。

9月28日，由河南交设院设计并作为社会资本方投资建设的G107线郑州境东移改建(二期)工程PPP项目正式建成通车。该项目被称为郑州“东五环”，是河南省首个运用PPP模式实施的国省干线公路建设项目，也是河南交设院参与的第一个PPP项目。

除国内，河南交设院还参与和承担了40多个援外重大工程项目的设计、施工和咨询工作，如国家援孟加拉国7座大桥的勘察设计、柬埔寨国家高速公路网规划、柬埔寨国家干线路网规划等项目。

应收账款余额4.96亿元 占营收163.07%

截至2017年上半年末，河南交设院总资产13.48亿元，较2016年末增长7.24%。其中货币资金1.8034亿元，应收账款4.9626亿元，存货2.2460亿元，占总资产的比重分别为13.38%、36.83%、16.67%。

河南交设院表示，公司客户主要为政府部门及其下属的基础设施投资管理公司，资信良好，应收账款发生大额坏账的可能性较小。截至2017年6月30日，河南交设院应收账款占营业收入的比重达139.36%。

根据招股书披露，截至2017年上半年末，河南交通投资集团应收账款达1.57亿元，占应收账款总额的比重为27.1%。

募资9000万偿还银行贷款

主要通过银行贷款补充资本性支出

从负债端看，截至2017年6月30日，河南交设院负债总额6.63亿元，公司资产负债率为49.20%。截至2017年上半年，河南交设院短期借款800万元，长期借款1.2亿元，一年内到期的长期借款2900万元。

河南交设院本次拟发行不超过1800万股，计划募集资金7.10亿元，其中2.5亿用于补充流动资金，9000万元用于偿还银行贷款，拟偿还的银行贷款具体情况如下：

河南交设院表示，随着业务规模不断扩大，公司对资金的需求不断增加，但公司的融资渠道较为单一，除了自身经营积累之外，主要是通过银行贷款来补充资本性支出。

2017年上半年，河南交设院现金净增加额为-4727.59万元，其中经营性净现金流增加1014.23万元，投资活动产生的净现金流和筹资活动产生的净现金流分别为-3135.40万元、-2597.54万元。

河南交设院表示，公司正在进行河南省交通规划设计研究中心的建设，对购建固定资产等长期资产投资较大，因此投资活动产生的净现金流为负；同时，2017年上半年公司的筹资活动仅有偿还贷款和支付股利，因此筹资活动的现金流出较多。

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